中國個人投資者擁抱AI量化交易 「量化平權」仍存鴻溝
2026-06-09
中國券商正積極向個人投資者推廣AI量化交易工具。當前A股正進入人工智能體時代，過去專屬量化機構的算法交易與策略回測等工具，如今透過券商或技術服務商開放予個人投資者，業界稱之為「量化平權」。上海非凸智能科技營運長鄭媛姿指出，個人投資者長期面臨資訊過載、工具門檻高及易受情緒影響等痛點，AI可從投研、盯盤、交易輔助到投後覆盤提供協助。中金研究院執行總經理周子彭則將現有AI輔助工具分為三類：資訊處理、策略輔助及決策輔助，後者仍處於開發階段。
個人投資者主要從券商取得AI投資服務。中信建投證券推出的「信諦聽AI智數平台」，將策略回測、市場趨勢預警等功能開放，投資者只需透過自然語言互動即可操作。部分券商亦為高淨值客戶提供T0算法及波段交易等服務，但設有30萬至100萬元不等的資金門檻。
然而，AI實盤勝率並不穩定。投資者李女士反映，使用T0算法工具後「有賺有賠，跟自己操作相差不大」。綜合多位券商客戶經理的結果，使用T0算法服務的客戶盈虧比例約為七比三，且收益分佈極不均勻。格上基金研究員焦冰認為，機構投資者依賴算力、數據源、低延遲交易系統及持續迭代的投研團隊，個人投資者與機構在資源與系統上的差距並未實質縮小。創金合信基金首席經濟學家魏鳳春強調，AI提供通用功能，但精細指標與個性化判斷仍倚賴使用者經驗，若使用者認知有缺陷，AI反而可能誤導。
業界共識是AI無法保證收益，其最大價值在於幫助投資者減少情緒干擾、提升決策紀律。未來AI在投資領域的趨勢是「大模型＋策略模型＋交易系統」的融合，券商角色也從金融產品銷售者轉變為AI工具賦能者。平衡創新與合規成為市場焦點，監管部門已對程序化交易出台規則，惟業界認為仍需加強同質化風險監控、明確責任邊界及完善數據合規框架。
不可否認，AI確實為投資者帶來一定程度的資源與交易平權，但最終投資決策仍只能由投資者自行做出。
