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香港股市歷史上十次暴跌如何反身

股票市埸存在世上巳有幾百年歷史,全世界最聰明的人都在研究股市,諾貝爾經濟學獎得主也熱心地研究股市,尋求各種各樣的獲利方法,但最後,發覺最重要的關鍵是情緒的控制,市盈率等等其它方法都是次要的。

股市經常有起有落,原因是市場會有各種各樣的信息,情绪造成錯誤的行為。杰出的投資者,當市場波動,市場出現錯得離譜的時候,都能夠平静地利用這種錯誤。我們要達到這樣的冷靜情绪,除了親身經歷可以磨練自己,還可以深刻地去了解金融歷史。

我親身經歷過香港股市十多次暴跌:

第一次,1974年石油危機。恆生指數跌到150點,那時候是全世界經濟大衰退。當時香港股市每天成交額只有900萬元。2年後,恆生指數升了3倍。

第二次,1976年中國領導人去世,恆生指數跌了20%,由400點跌到300點。 兩年後恆指升了5倍。

第三次,1983年港幣大貶值。恆生指數 1800點跌到600點。當時從1 美元兌5元多港幣跌到8元多,還傳說港幣會跌到 1 美元兌 20 港元。那一年很多負面事情發生, 例如英資怡和集團撤出香港遷冊百慕達。其後,香港股市升了6倍。

第四次,1987年美國股市一天暴跌22%,導致全球股市暴跌,恆生指數4000點跌到1800點。香港停市4天。後來兩年時間,香港股市升了2倍。

第五次,1989年北京学生暴亂事件。恆生指數由3300點跌到2000點。事後股市升了1倍半。

第六次,1990年伊拉克入侵科威特,全球股市下瀉。經過三年時間,香港股市升了4倍半。

第七次,1995年美國投资银行霸菱破産。當時香港股市大跌,其後恆指升了2倍半。

第八次,1998年美國人索羅斯攻擊香港貨幣,港基銀行擠提、百富勤倒閉等一連串消息,股市暴跌。之後恒指由6000點升到18000點,升了3倍。

第九次,2003年SARS 沙士非典疫情。恆生指數過後從8000點升到3萬點。

第十次,美國金融次貸危機 ………… 第十一次,第十二次,第………,大家都親身體驗過了。

我的结論是:在香港股票市塲歷史中,任何一场災難,都不会永久性地傷及投资收益,那些因为股災逃离股市的人,则错過了難得的最佳投资時機。

你累積的寶貴經歷,是否能夠好好利用這次香港股災呢?

今天星期一,下午5時至5時半,徐老闆在香港電台e綫金融网談論股市。

 

牛市條件已具備

牛市條件已具備

(1)根據中國央行數據顯示,2024年1月,內地居民存款總額為58.24萬億元人民幣,其中82%是定期存款,即是46萬億元人民幣屬於不急用的錢,可以用來投資的錢,中國資金充沛,居民不決錢。

(2)2020年至2024年1月,這四年疫情期間存款總額,是2009年到2019年十年的總和。反映四年疫情,資金充沛,經濟呆滯只是因為民间投資不足。

(3)全球疫後經濟復甦,各國股市創歷史新高,唯獨中國居民信心不足,停止投資,居民只願意把錢存入銀行以求資產安全。投資不足,造成經濟呆滞。

(4)中國政府已進行多項很有效的刺激股市行動,包括鼓励企业提高派股息,目的是增強市民投資意欲,提振投資信心。

(5)政府推行<舊換新>的政策,鼓勵居民增加開支,提高工業生产,這是很有效的刺激經濟活動。

(6)中國政府的資金近期已入市購買股票,歷史證明,當國家隊入市,股市必見底回升。

(7)市民資金充沛、股票超值、上市公司積極增持、疫後經濟復甦,企业营利改善、多国免签入境、加上政府的有利政策及市民樂觀的理財觀念,這都是牛市的先決條件。

 

 

時機很成熟

2018年,美國發起貿易戰。最新資料顯示,美国2022年貿易逆差額為9,481億美元,創歷史新高。中國貿易卻是順差同比增長32%。貿易戰,美國失敗。

科技戰,美國禁運晶片抵制發明5G的中國企業華爲,三年後,華為成功研發晶片,起死回生,今年首6週,蘋果手机在中国市场的销量按年下跌24%,相反,華為的销量按年上升64%。華為手機銷量超越美國蘋果。科技戰,美國失敗。

金融戰,這是美國最後一戰,中國正在反擊。過去的事實証明,美國的方针,不一定能夠成功的。

美國股市創歷史新高,有股票市盈率是一百倍,人心振奮,股民不相信美國股市不升,他們相信就算跌了也還能上升,即使再跌也堅信會重拾升軌。到了這個階段,我想起股神的名句︰「別人貪婪,我恐懼。」

香港股市是由2018年1月,恆指33,484點開始下跌,跌足六年,有股票市盈率三倍,人心惶惶,股民不相信香港股市會上升,就算升了也還會補跌。香港股市到了這個階段,智者有勇氣︰「別人恐懼,我貪婪。」

美國人撤资、禁止、唱衰等等手段,擾亂中國股市,股民蒙受最近经历的惨况,现在看来只是一片浮雲遮望眼。股神的老伙伴查理芒格說︰「明智的人會在中國投資,而不是美國,我認為那裡的時機很成熟。」,”I think the fruit is hanging over there.”

 

 

 

告訴你一個奇怪的數字

告訴你一個奇怪的數字。

七十二除以通脹率,等於鈔票貶一半的年數。

(例一)每年通脹率 3%,

           72 ÷ 3 = 24(24年就把你的錢吃掉一半)。

(例二)每年通脹率 6%,  

           72 ÷ 6 = 12 (12年就把你的錢吃掉一半)。

2021年12月,美國公佈通脹率為6%,所以要加息,壓止通脹。

 

人口增加,生活水平上升,都要支出,帶來通賬。要完全沒有通脹,沒有一個國家辦得到。 只有投資增值,才能避免鈔票變薄,才能戰勝通脹。

 

 

糊裏糊涂做了帮凶

美國股市屢創新高,美國股民身處高峰的那種狂熱,像氫氣球,信心扶搖直上,這些股民手風順,不斷加注,興高釆烈地相信,更多的勝利就在眼前。

疫情後,全球經濟復甦,股市新高是正常的現象。香港返常,是美國人悪意破壞,美國人無休止地反復唱衰中國,這種潛意識畫面,控制香港股民的觀點及情緒。心理學稱之為<潛意識誘惑>(subliminal seduction)。涉世未深的投资者會中計,糊裏糊塗地做了幫凶,而且錯失大好獲利機會。

三年前,特斯拉Tesla的CEO馬斯克恥笑比亞迪想與他競爭。今天,比亞迪銷量已超越他。上周,中國飛機C919參與新加坡航展。中國人努力追求進步富裕,美國人却千方百計阻止中國人民過上好日子。

美國財赤2023年同比增長23%,財赤及國債都創历史新高。美國不斷增加利息成本,埋下經濟增長隱患。

如果能夠徹底瞭解投資因素,就會知道出色的投資對象在哪裡。留意不做美國生意的公司。

 

一生一次的現像

經濟合作與發展組織(OECD) 是全球38個國家組成的政府國際組織,總部設在法國巴黎。

OECD公佈,2023年,中國大陸的製造業總產值是全球的35%,

美國佔比為12%

日本佔比為 6%

德國佔比為 4%

印度佔比為 3%

韓國佔比為 3%

法國佔比為 2%

以上六國總和是30%,少於中國的35%,

以上六國的股市都是牛市,屢創新高,中國卻不是,原因是美國人在中國撤資,打壓中國股市,搞破壞,擾亂中國金融,發起金融戰。 美國認為自己是金融大國,可以獨霸天下。

中國曾經被八國聯軍分割,被日本侵略,到現在中國反而更強大。 中國能夠挺過困難,是中國人團結在一起,有奮鬥精神。

歷史證明,當國家資金入市,股市就會上升。 2008年國家資金入市,A股指數由1,664點續步上升至3,478點,升了兩倍。 2013年國家資金入市,A股指數由1849點續步上升至5178點,升了三倍。 現在,國家資金已進市,中國投資者只要團結,堅持信念,必定會戰勝這場金融戰。

中國最大的出口地是東盟,不是美國。 留意不做美國生意的公司。

 

金管局換上任志剛?

金管局換上任志剛?

。。。。。。。。。

有立法會議員建議,香港金管局動用外匯儲備入市買港股。

金管局總裁余偉文却反對,他說︰環球市場沒有地方動用外匯儲備投資本土市場的。

你知道嗎?世界各地股市沒有一個會被美國人欺負,制定法例打壓﹑阻止﹑撤資﹑拋空﹑抹黑,傾全國之力對付中國金融,搞破壞。

儲備是老百姓的錢,用來救命的,用儲備五分之一的錢來救市,買入平宜的東西,很值得。二十五年前,其前輩任志剛就這樣做了。他錯了嗎?

要改變一個一把手的觀念是不可能的,唯一的方法是「換人」。

中國證監會換一把手了,昨天,國務院決定,免去易總,任命吳總上任,即日生效。消息一出,内地股市上升3%,上漲股超過3,800家,成交額重返萬億元以上。

香港金融管理局一把手,如果換上任志剛,消息一出,你猜猜香港股市會如何?

新年新希望,敬祝大家龍年思想進步﹗

我們是否應該好好把握機會?

最近,外国股市牛氣衝天,屢創歷史新高,港股卻節節下跌。在這種不合理的情況下,昨天,中央終於出手了。滬深及香港三市,昨天的成交額增加至超過一萬億元。

提振經濟信心及情緒,不能只靠民間,而是需要政府的資金大量投入股市的。

當市民信心強,市民才敢消費,內循環才會成功,如果信心不足,投資委縮,經濟就會蕭條。所以,中央應該再接再勵,繼續增持股票,切勿鬆懈﹗

2008年,中央匯金宣佈購入中國三大銀行股,其後A股指數由1,664點,續步上升至3,478點,上升了二倍。

2013年,中央匯金宣佈購入中國四大銀行股,其後A股指數由1849點,續步上升至5178點,上升了三倍。

昨天,中央匯金全面入市,我們是否應該好好把握機會?

 

能者居之而不是家族承繼

香港交易所将於2024年5月換CEO,一反數十年來的惯例,新CEO由內部晉升,而不是從外面找空降部隊。這是好消息,招聘外人管理,结果通常是低效率。

一家傑出的公司,都是能從內部培養所需的人才,去維持公司的優秀表現,而不必到外面找人才。

一般來說,具有高投資價值的公司,领导人通常都是從內部擢升,如果要從外聘領導人,不是好兆頭。

成熟的公司应该已發展出一套管用的做事方法,早已建立良好管理團隊,不需要從外面找空降部隊,震撼整個組織。

國內的上市公司雖然只有二﹑三十年的歷史,但是企業管理水平已很先進,它們併除百年老字號的官僚作風 ,以能者居之,而不是家族承繼。

目前股市蕭條,很多優良的上市公司,股價已到甚有投資價值的地步。

 

一籃子貨幣的好處

疫情过後,香港人紛紛出外地消費,港人赴内地人数创新高,而來港的遊客却嫌香港物價高,酒店房租貴。便宜的日元,使日本的旅遊业兴旺,汇率的调控,獲得巨大的利益。

 

港元與美元掛鈎已四十年(1983年10月17日開始實施)。今天的中國实力已非四十年前,現在還需用美元來給人们信心保證嗎?

 

港元與美元掛,香港失去了自主權,帶來經濟損失嚴重,已非常明顯。美元为了得到国际信心,曾经和黄金掛钩,最终在1973年脱钩,解除束缚,美元全面称霸。星加坡曾經與美元掛鈎,其後,取消單一貨幣掛鈎政策,改為與一籃子貨幣掛钩(1985年),同時,採取浮動匯率制度,並對貨幣進行控制,以穩定經濟。

 

今天,香港依然沿用四十年前的匯率制度,是过时落伍,一無是处。自己失去了自主權,任由別人擺佈。