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股票為什麼會大幅波動?

股票為什麼會大幅波動?原因是投資界對股票及經濟的評價發生變化。例如,美國加息,投資界認為會打擊經濟,紛紛拋售股票及投機拋空。當相信這種評價的人愈多,賣出的力量就愈大。 美國加息,的確會促使香港利率上升,因為港元與美元掛鉤,但是利率上升,對銀行股是有利的。

我有一位朋友在供樓,四個月前每月供$16,000元,以後每月利息都在增加,本月要供18,000元,比四個月前,多付2,000元利息給銀行。加息使銀行的收入增加。另一方面,銀行都在收縮分行,二間縮為一間,減少支出,在開源節流、節衣缩食的情況下,銀行的業績,明年應該會比今年好。

目前,中國四大銀行股的市盈率只有约三倍,投資的風險是相當低的。

 

 

給後代留些財富

為了給後代留些財富,我的一位客戶採用每月固定投資法,每月固定用一筆錢投資股票,至于每月選擇什麼股票,他授權給我決定。四個月後,股市疲弱,他停止投錢,又過了二個月,貿易戰發生,他氣急敗壞地給我打電話︰「沽出吧﹗沽出吧﹗」 本來雄心萬丈,要為長遠考慮,但是無法信守自己的投資原則。投資計劃獲得成功,最重要的因素不在於經濟,不在於股市走勢,雖然這二者很重要,但是遠不及训練自己的心理質素重要。

人類的大脑習惯于短期的威脇和刺激作出反应,而并不習惯于做長期规劃。決心<固定投資>是理性的,隨波遂流「沽吧﹗沽吧﹗」是不理性的,他讓今天的新聞主宰自己的想法,徹底打敗了自己的長遠規劃。 投資股票,保持理性需要自我訓練,『追求捷徑』的心態,是投資者的敵人,將它從你心中摘掉,是走向成功投資旅程的第一步。

 

「戰場即商場」

美國民主黨,是發動戰爭來擴張勢力的組織。以下六次戰爭:第一次世界大戰、第二次世界大戰、朝鮮戰爭、越南戰爭、海灣戰爭、南斯拉夫戰爭,這六次戰爭中有五次是由美國民主黨人發動。

第二次世界大戰後,平均每年軍事干預發生次數是1.29,目的皆因擴張勢力。 「商場如戰場」,實際上是「戰場即商場」,例如戰勝國迫使戰敗國開放海關,自由出入經營鴉片煙。國與國之間是商業的關係,是利益的關係,strategy(策略)一詞,不是來自商業,而是來自軍事,來自希臘語 strategia,意即「將軍的命令」。

兩國的玩家之間為了最大化回報而採取行動,他們不僅思考自己的選擇,還要慮及這些選擇將如何影響對手的選擇。賽局理論要點是對決不僅一次,而是持續不斷的一局又一局地玩下去,但是戰爭不一定是零和對決,血腥的競爭可以創造出合作的條件。

2018年,美國開始向3000億美元中國貨加徵關稅;中國的<以牙還牙>策略,令美國有損失。上週四,2022年3月24日美國宣布豁免352種中國貨關稅,美國向中國發出善意,創造合作條件。

俄烏之戰,實際上是俄美之戰,美國挑起戰爭來圖利自己,最大損失的是烏方,戰場在烏方,生產停頓及難民潮都發生在烏方,戰場上消耗最大的是金屬。留意金屬股。

 

 

巴菲特不告訴你的秘密

1930年,股神巴菲特在美國出生,幸運地他不是土生土長於非洲。五十多年前,他看好美國未來前景 ,他集中投資美國股票。從此美國經濟增長全球最快 ,他的投資回報也因此全球最大。美國成為全球最富有的國家,他也因此成為全球首富,是國家造就了巴菲特的成功。

投資只有一件事,就是對未來做出判斷。二十年前中國經濟突破十兆元,是世界第六大經濟體,現今已突破102兆元,是世界第二位。三十年前世界首20大企業中國一家也沒有,今天已超過四家。市值1000億以上的企業更不計其數,從來沒有人能夠這麼快讓一個國家擺脫貧困。

中國去年吸收外資超過一萬億元,再創歷史新高。中國繼續深化改革開放,這是一個理想的投資世界,你只要相信中國經濟會繼續是世界上增長最快速的國家,你乘上這部列車,就會把你帶去財富之地。

投資學中,錯過機會,也是一種風險,稱 <錯失機會風險>。

 

 

新的一年,新的你

新的一年,新的你。虎年是擺脫過去投資知識不足和所犯的錯誤。

社會的發展越來越快,物價上升、通貨膨脹,也越來越快。在這個適者生存的時代,我們要做的就是不斷地提高自身的投資知識。

有人投資股票數十年,都在做無效率的投資方法,是因為他們根本沒有摒棄舊有的錯誤方法,盲目努力去理解大市走向及瘋狂賭博式的投資行為,因此,每隔一段時間,就會得到一條深刻的教訓。

我們要理解到,學習分析個別股票比分析恆生指數動向重要得多。只有進行正確的投資方法,才能真正解決投資失利的問題,找不對方法,再怎樣努力也是徒勞的。

知識就是力量,但是錯誤的投資知識,永遠成就不了財富。

 

 

如何增強投資的知識

有很多人炒股十年,仍然在一個初學者的階段。當有一個新消息出現,投資者就蜂擁行動,例如政府宣佈支持晶片企業,所有晶片股都齊齊上升,這是錯誤的投資概念,試想想如果說政府支持電影業,難道所有電影出品都會賣座?例如疫症發生,難道所有企業都會受損失?

天天努力看新聞是「獲得資訊」,不等於「擁有知識」。增強投資的知識,最好的方法是多看前人成功的例子及前人失敗的例子,觀察他們走過的路,針對實際案例進行研究,吸收技巧。知識得靠長時間的學習及自己的經驗累積,進步是這樣來的。正如一部名著,作者必定有令人讚嘆的人生經歷。

你的投資經驗及知識愈豐富,嚇一跳的機會率就越少。 目前的股市水平非常偏低,是選擇優秀的公司及換馬的好機會。

留意食品股。

 

 

財富會給有鬥志的人

在人生的路上,我們有時候會做錯決定,我們不可能做所有事情都可以百分之一百正確,投資股票的道路更是如此。

初學者真正掌握一定的經驗以前,是要交不少學費的,投資股票,首先會得到痛苦,然後才賺到錢。 成功的人都是從失敗中奮起,絕不灰心,他們都是從失敗中鍛鍊出來的。

過去,曾經因貿易戰﹑疫情等的判斷失誤,而招致損失,今天是時候從失敗中奮起,因為股市會不斷冒出新機會,財富會給有鬥志的人。

 

 

業餘炒股,不可能卓然出眾

看到別人買股票賺錢,覺得很容易,當自己做時,卻虧本。股票市場中,賺錢的人是少數,原因是股市有很多不確定性因素,不能按一個公式就會成功。例如︰巴菲特說︰「買價低於股票價值,內在價值高,就不會有風險」。我們假設︰一家美容院,每年租金及工資支出四千萬元,每年可獲利一千萬元,另有存款四千萬元,沒有欠債,股票總值是四千萬元,內在價值是高於股價了。但是好景不常,疫情出現,關閉二年,存款四千萬元花光,尚要欠債四千萬元,要宣佈破產。所以單單計算內在價值買股票,也有風險。

投資股票要考慮的問題相當複雜,需要專注﹑全神貫注﹑全力投入工作。業餘炒股,不可能卓然出眾。
 
 

 

持盈沽虧十分難

大多數的股民,會急於把獲利股票換成現金,因為怕會後悔有錢不賺﹔他們也憎恨拋出下跌的股票,因為一旦拋出,就會把賬面損失變成真正的損失﹔如果換馬,又擔心自己會一錯再錯。

稍有盈利就迅速沽出,及死守虧損的股票,都不會讓你發財,但卻是股民習以為常的投資行為。 要改變行為,必須嚴格訓練自己,股票獲利,是辛苦得來的,其成果絕不是意外橫財。

當股市牛皮的時候,是換馬的時機。