全球AI電力需求激增 中國電力系統升級迎來機遇
2026-02-05
近年人工智慧產業迅猛發展，算力需求爆發式增長，導致北美、歐洲等地因AI數據中心擴張而面臨區域性電力緊張，已影響大型項目建設進度。業內分析指出，此為長期結構性矛盾，核心在於AI能耗呈指數級增長，而當地電網備用容量趨於耗盡，加上變壓器短缺、傳統電網更新緩慢，供給短期難以匹配需求。
此矛盾正深刻影響全球AI產業鏈布局，促使產業向電力充裕地區轉移，供電模式也從單純依賴公網，轉向「自建綠電加配套儲能」的一體化模式。技術路線上，為提升能效與兼容新能源，800V高壓直流供電與液冷技術滲透率預計將快速提升。
相較於海外瓶頸，中國在電力供應穩定性與規模、綠電調配能力及電網基礎建設效率方面具有顯著優勢。中國擁有全球最大的統一電網，總供應充裕，且「東數西算」戰略能將東部算力需求與西部可再生能源對接。在特高壓輸電、新能源開發等領域，中國更具備領先的工程能力與較低的建設成本。
全球電力緊張正推動能源基礎設施產業鏈重構，電力需求轉向「綠電直供與就地儲能」，技術朝高壓化、高效化與智能化演進。這為中國電力設備、新能源及儲能企業提供了歷史性的出海機遇，需加碼本地化布局，精準把握AI數據中心對高效供配電、溫控及儲能系統的迫切需求。
與此同時，隨著風電、光伏等新能源裝機佔比快速提升，中國新型電力系統建設已進入縱深階段。當前主要挑戰在於電力系統的「承載力」與「靈活性」不足，需透過電網智能化與柔性化改造來破解，重點方向包括建設「有源配電網」、推廣柔性直流輸電，以及發展聚合分散式資源的「虛擬電廠」。數位化技術正廣泛應用於電網狀態監測、負荷預測與調度優化。
儲能的作用也發生根本轉變，已成為新型電力系統的「必選項」，是解決新能源消納、保障電網安全的關鍵。其商業模式正從早期單一配套，轉向由電能量市場收益、容量補償、輔助服務等構成的多元化收益體系。政策層面也設定了清晰的裝機目標，並推動完善容量電價等市場機制。
中國的能源技術與解決方案在國際舞台迎來廣闊機遇，可透過裝備輸出、產能合作、標準對接等多種形式，加強與歐洲、東南亞、中東等地區的合作，其中特高壓輸電技術在解決遠距離大容量輸電需求方面具有獨特優勢。
在「穩增長」與「能源轉型」雙重政策導向下，電力新能源板塊投資主線清晰。短中期看，電網設備出海、國內特高壓與主網建設，以及儲能板塊具備高度確定性。長期而言，風電、AI數據中心能源基礎設施、能源數位化與智能化，以及太空光伏等前沿領域有望維持高景氣度。
從投資策略角度，分析師更傾向關注各細分領域的龍頭公司，因其在技術研發、品牌、成本控制及出海能力上具綜合優勢，抗風險能力與盈利確定性更強。同時，對於在顛覆性新技術領域實現突破的成長型公司，也值得持續關注與追蹤。
