內地AI算力需求帶動PCB行業景氣 高端產能佈局成競爭關鍵
2026-08-10
中國內地PCB（印制電路板）板塊近期表現強勢，一博科技及紅板科技等股份漲停。作為電子設備核心基礎元件，PCB是AI算力集群穩定運行的關鍵硬件。分析指，此輪行業景氣屬AI技術迭代帶來的結構性行情，由算力硬件革新、高端產線擴張門檻高及上游原材料漲價等因素共同推動。
AI基礎設施大規模建設改善行業基本面。高盛報告預測，全球AI服務器PCB市場將於二零二七年達三百七十五億美元，較此前預測上調三成八，二零二八年更進一步增至八百四十億美元。AI服務器對PCB層數、精度及傳輸速率要求嚴格，產品結構正由中低端通用板向高多層、高階HDI板及高速高频板遷移。
供給端方面，高端PCB屬技術及資本密集型產業，產能擴建週期普遍超過十二個月，短期優質產能缺口難以填補，供需偏緊格局料將持續。與此同時，電子布及覆銅板等核心原材料價格持續上升，花旗報告指八月電子布價格錄得年內最大單月漲幅。
多家企業近期密集公佈擴產計劃。鵬鼎控股擬投資一百億元人民幣新建深圳園區，建設AI高階類載板及柔性電路板項目；紅板科技計劃投資不超過五十億元推進高階精密電路板項目。滬士電子及一博科技亦分別透過廠區升級及縮短交付週期等方式佈局高端產能。
業內提醒，雖然PCB賽道長期景氣確定，但企業集中投建或引致遠期產能過剩，短期業績與供需波動風險亦不容忽視。
