中國銀行業推「Token貸」 助AI企業破解融資難題
2026-09-03
隨着人工智能（AI）大模型廣泛應用，作為資訊處理基本單位的「詞元」（Token）正加快進入金融服務場景。中國多家銀行近期陸續推出「Token貸」產品，為缺乏傳統抵押品的輕資產科創企業開拓融資新渠道。
溫州金酷網絡科技有限公司最近憑藉歷史詞元結算數據、算力採購合約、下游業務訂單及自主知識產權，從農業銀行獲得20萬元人民幣貸款，資金定向用於算力採購。企業負責人表示，隨着互動影視創作平台使用量增加，每月詞元調用量持續增長，採購算力需提前付款，但下游項目回款存在賬期，貸款有助緩解資金錯配問題。
在數字經濟浪潮下，算力已成為AI企業的核心生產要素，Token消耗量快速攀升。國家數據局數據顯示，中國日均Token調用量在今年3月突破140萬億，為兩年前的一千多倍。旺盛的算力需求背後，AI企業融資困難日益突出。不少銀行近兩年為AI企業量身訂造「Token貸」等產品，將Token消耗量、算力服務合約及業務訂單等納入授信指標，突破傳統信貸依賴廠房、設備等實物抵押的風控模式。
多家銀行的「Token貸」落地步伐加快，農業銀行完善科創評價體系，在上海、浙江等地推出專屬方案；中國銀行推出「算力詞元貸」，將算力詞元結算、合約價值等納入授信依據；江蘇銀行推出「算力貸」，將算力算效、團隊結構、研發投入及知識產權等納入評分體系。不過，多家銀行強調，並非「用了多少Token就能貸多少錢」，還需結合算力合約、應收賬款等數據進行多維交叉驗證，並根據企業經營、財務及徵信等情況綜合核定授信額度。
郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，將Token消耗量納入授信參考指標，並未改變銀行授信的根本邏輯，而是在傳統指標基礎上增加更多創新能力評價，屬科技金融向新興產業延伸的探索性實踐。
在細分業務場景方面，廣東省於8月中旬發布「Token貸」專項產品，中國銀行廣州分行同步推出「算力詞元供給貸」「算力詞元應用貸」「算力詞元服務貸」三個子產品，單戶最高授信3,000萬元，目前已服務算力產業鏈上六家小微企業。
算力的供給、應用和服務，正成為金融業支持科技企業發展的三個重要方向。招聯首席經濟學家董希淼指出，不同場景的Token消耗量可作為衡量企業經營狀況的佐證，反映客戶活躍度、產品市場接受度和業務持續性，有助甄別產業鏈上下遊科技企業的經營價值與成長潛力。
政銀協作亦持續優化風控體系。成都市經信局聯合成都銀行推出「算力貸」，以「算力券」財政資金作為增信保障，單戶最高授信500萬元。張家港農商銀行則採用「基礎授信加算力券增信」模式，聯動地方算力扶持政策與政府風險補償機制。
清華大學五道口金融學院副教授周臻表示，「算力券加算力貸」的聯動模式有效放大財政資金撬動作用，透過風險補償及貼息等措施可降低銀行試錯成本。未來銀行需培養更多兼懂風控與AI商業模式的複合型人才，推動金融與產業深度融合。
目前「Token貸」的風控模型仍在打磨階段，行業缺乏統一可審計的Token存證標準，需多維度核驗數據真確性，持續優化智能風控體系。婁飛鵬相信，隨着銀行持續打通數據向信用轉化的關鍵通道，金融資源將更精準地支持數字產業，為AI企業高質量發展注入動力。
