中國AI算力建設帶動存儲需求 相關企業加強供應鏈協同
2026-10-28
中國人工智能算力基礎設施建設持續推進，企業級存儲等產品需求強勁，部分存儲企業業務規模快速增長。近期披露的三季報及相關公告顯示，相關上市公司在優化產品結構、拓展客戶的同時，正透過增加原材料儲備、簽署長期採購協議等方式加強供應鏈協同與交付保障。
深圳市德明利技術股份有限公司三季報顯示，前三季度營業收入約285.55億元，同比增長328.81%，期內供應鏈保持穩定，透過加大研發投入、推出自研主控芯片及豐富產品矩陣，企業級存儲業務收入規模及佔比進一步提升。截至三季度末，德明利存貨約289.86億元，較上年末增長310.66%，主要因企業級存儲業務規模及在手訂單量快速增長而備貨。深圳佰維存儲科技股份有限公司則持續深化與產業鏈上下游及重點客戶合作，拓展人工智能新興端側、個人電腦及企業級存儲、智能汽車等應用市場，今年3月及6月分別披露與存儲原廠簽署長期原材料採購協議，累計承諾採購金額約33.61億美元，以保障核心原材料供應及訂單有序交付。深圳市江波龍電子股份有限公司業績預告預計前三季度營業收入380億元至400億元，公司表示第三季度全球存儲器市場供需總體仍偏緊，但動態隨機存取存儲器和NAND閃存價格漲幅較前期明顯收窄，存儲價格上漲對盈利的邊際貢獻顯著趨緩，公司透過自研芯片及軟件架構推動差異化發展，大客戶、高端客戶及全球化客戶佔比持續提升。
深圳市排排網基金銷售有限責任公司研究員張鵬遠表示，人工智能推理與智能體應用正推動存儲需求向雲服務商主導的企業級場景拓展，企業級固態硬盤在閃存位元出貨量中佔比提升，高帶寬存儲器、服務器內存與企業級固態硬盤等產品因較高毛利及長期協議支持，可獲上游產能優先配置，存儲企業需將客戶需求預測、產品認證與上游資源配置相銜接。北京止於至善投資管理有限公司總經理何理認為，供應保障應以可兌現訂單和資金承受能力為基礎，將備貨、長期採購承諾與下游客戶銷售安排統籌管理，對已通過認證、訂單明確且交期較長的產品可適度提高安全庫存，對尚在驗證或僅有意向需求的产品則宜分階段採購，避免原材料到位而產品尚未通過客戶認證的錯配，企業調整採購和生產節奏時應重點觀察真實訂單覆蓋情況、庫存覆蓋月數與庫齡、應收賬款回收及經營現金流等情況。
